Problemy sierocych studni Alberty wkrótce przybiorą na sile po zakończeniu kontrowersyjnej sprawy sądowej, w którą zaangażowane są niektóre z największych nazwisk kanadyjskiego pola naftowego.
Prowincjonalne stowarzyszenie Orphan Wells (OWA) ma za zadanie oczyszczanie odwiertów ropy i gazu ziemnego, które nie mają już właściciela, co często jest spowodowane bankructwem firmy.
OWA posiada już na stanie około 1600 odwiertów wymagających zamknięcia i rekultywacji. Oczekuje się, że obciążenie pracą wzrośnie ponad dwukrotnie po ostatecznym rozstrzygnięciu upadłości Sequoia Resources – sprawa sądowa, którą wielu z uwagą śledziło ze względu na jej szerokie konsekwencje dla właścicieli gruntów, przemysłu i podatników.
Dzięki spółce Sequoia OWA spodziewa się odziedziczyć od 1800 do 2000 kolejnych odwiertów, oprócz pozostałej infrastruktury spółki, takiej jak rurociągi. Szacunkowy koszt sprzątania posiadłości Sequoia wynosi około 200 milionów dolarów.
W rezultacie OWA obecnie oczekuje, że oczyszczenie aktywów Sequoia zajmie prawdopodobnie ponad dekadę, a zakończenie zaplanowano na około 2036 r. Ten harmonogram może się jeszcze wydłużyć, jeśli inne spółki naftowe i gazowe zbankrutują.
Oczekuje się, że syndyk masy upadłościowej, PricewaterhouseCoopers (PWC), zwróci się do sądu o zgodę na sprzedaż w listopadzie części aktywów Sequoia, które nadal mają wartość, powiedział prezes OWA Lars DePauw. Wszystko inne zostanie uznane za porzucone i przekazane OWA, powiedział.
„Istnieje wiele dodatkowej infrastruktury” – powiedział DePauw. „Otrzymujemy dość znaczną część odwiertów, a wraz z nią infrastrukturę, rurociągi i infrastrukturę drogową. To wszystko jest częścią tego.”
Szerokie implikacje
Sequoia zbankrutowała w 2018 r., ale większość jej odwiertów na gaz ziemny pozostawała bezczynna ze względu na przeciąganie się batalii sądowej.
Wielu właścicieli gruntów czekało na oczyszczenie tych starzejących się studni. Tego lata zorganizowano dzień otwarty, aby dać niektórym mieszkańcom obszarów wiejskich aktualne informacje na temat tego, kiedy faktycznie mogą rozpocząć się prace rekultywacyjne.
„To była trudna sytuacja dla właścicieli gruntów” – powiedział DePauw. „Wiele osób nie może się doczekać usunięcia tych terenów z ich gruntów i umożliwienia ich ponownego wykorzystania w produktywny sposób”.
Przesłuchania upadłościowe w Sequoia przyciągnęły uwagę znanych firm, takich jak Cenovus Energy i Canadian Natural Resources. Zarówno one, jak i inne firmy, są dotknięte tym problemem, ponieważ płacą na rzecz OWA za oczyszczanie studni dla osieroconych osób. W pozwie sądowym te firmy ostrzeżony Jeśli w przyszłości dopuszczone zostaną podobne transakcje, jak te, które pomogły w budowie Sequoi, mogą wystąpić konsekwencje dla całej branży.
W ostatnich latach budżet OWA stale wzrastał w oczekiwaniu na aktywa Sequoia, co skutkowało wyższymi opłatami pobieranymi od przemysłu.
Podatnicy w coraz większym stopniu pokrywali część kosztów oczyszczania starzejących się odwiertów, w tym zobowiązanie rządu federalnego w wysokości 1,7 miliarda dolarów na rok 2020, które miało również na celu zapewnienie bodźca dla sektora usług związanych z polami naftowymi po gwałtownym spadku cen ropy po rozpoczęciu pandemii.
Oferta za 1 dolara
Jednym z powodów długotrwałej batalii sądowej o ogłoszenie upadłości był kontrowersyjny sposób zbudowania Sequoi i to, jak szybko upadła.
Sprawa ma swój początek w reorganizacji Perpetual Energy w 2016 roku. Ta spółka z siedzibą w Calgary przekazała spółce stowarzyszonej wiele swoich przynoszących straty pieniędzy nieruchomości. Następnie Sequoia, założona w tym samym roku przez parę chińskich inwestorów, nabyła te aktywa w ramach transakcji za 1 dolara.
Sekwoja poszłaby bankrut w 2018 r.
Syndyk masy upadłościowej PWC, pozwany Perpetual argumentuje, że przedsiębiorstwo energetyczne wiedziało, że aktywa zatopią Sequoię ze względu na jej starzejące się studnie i zgłoszone zobowiązania środowiskowe o wartości prawie 134 milionów dolarów.
W sądzie Perpetual oświadczył, że transakcja została zawarta odpowiednio i że dołożył wszelkich starań, aby Sequoia odniosła sukces.
Wkrótce po bankructwie Sequoia organ regulacyjny Alberty ds. energii uznany musiała zaostrzyć przepisy, aby mieć pewność, że nie zatwierdzi takich transakcji w przyszłości i pozwolić słabym finansowo firmom na przejęcie na własność aktywów obciążonych ogromnymi, grożącymi kosztami oczyszczenia.
Rozprawa upadłościowa budziła kontrowersje.
PWC domagało się od Perpetual odszkodowania w wysokości 217 milionów dolarów.
W 2021 roku, gdy trwała walka o upadłość, Perpetual zgromadził większość swoich aktywów w nowej spółce o nazwie Rubellite Energy, która miałaby zatrudniać tych samych pracowników i powierzchnię biurową co Perpetual.
The OWA I PWC sprzeciwił się temu posunięciu w sądzie, argumentując, że zmniejszyłoby to kwotę, jaką można byłoby odzyskać, gdyby Perpetual przegrał sprawę o upadłość.
W ten sposób oczyszcza się i demontuje nieczynne i osierocone odwierty naftowe i gazowe w północnej części Kolumbii Brytyjskiej.
„Transakcje Rubellite i proponowany układ stanowią radykalne rozwiązanie przytłaczających problemów finansowych Perpetual: utworzenie Rubellite jako podmiotu będącego następcą prawnym Perpetual, wolnym od zobowiązań Perpetual wobec jego wierzycieli i innych interesariuszy” – stwierdziła PWC w pozwie sądowym. „Akcjonariusze Perpetual otrzymują czyste udziały w „czystym” następcy, „bez zadłużenia”.”
Stała dyrektor naczelna Sue Riddell Rose opisane posunięcie się inaczej, nazywając to sposobem, w jaki „akcjonariusze Perpetual mogą odnieść korzyści dzięki Rubellite w celu odblokowania wartości tych wysokiej jakości aktywów, zapewniając jednocześnie pełne rozwiązanie kapitałowe, zmniejszając dźwignię finansową Perpetual i poprawiając jego płynność do wartości powierzchniowej z pozostałych udziałów Perpetual baza aktywów.”
Zezwolono na utworzenie Rubellitu, pozostawiając Perpetual o znacznie niższej wartości.
Żadnego procesu
W marcu 2024 r osada osiągnięto zakończenie sprawy sądowej skupionej wokół tego, czy Perpetual był odpowiedzialny za upadłość Sequoia. Perpetual zgodził się zapłacić 30 milionów dolarów „bez przyznania się przez żadną ze stron do odpowiedzialności, niewłaściwego postępowania lub naruszenia prawa, przepisów, porządku publicznego lub obowiązków powierniczych”.
Pieniądze zostaną przekazane OWA na pokrycie części kosztów sprzątania Sequoia szacowanych na 200 milionów dolarów.
W sądzie odkładanie do akt w sprawie ugody starszy wiceprezes PWC Paul Darby określił postępowanie sądowe jako kontrowersyjne i kosztowne, a proces trwałby jeszcze kilka lat.
„Oferta ugody jest w przybliżeniu równa aktualnej kapitalizacji rynkowej Perpetual” – powiedział. „Nawet jeśli ostatecznie powiernik odniesie sukces, jest mało prawdopodobne, aby oskarżeni z spółki wieczystej byli w stanie wydać jakikolwiek znaczący wyrok pieniężny”.
Mimo to ugoda oznacza, że pozostają pytania bez odpowiedzi, twierdzi Drew Yewchuk, były prawnik pracujący w Klinice Prawa Interesu Publicznego na Uniwersytecie w Calgary, który uważnie śledził skomplikowaną sprawę.
„Jestem zły, że sprawa została rozstrzygnięta” – powiedział. „Nie mogłem się doczekać procesu pełnego ujawnienia informacji, procesu, podczas którego dowiem się szczegółowo, co się stało, a następnie uzyskam opinię sądu”.
W następstwie ugody Perpetual i Rubellite ogłosiły w tym miesiącu, że ponownie staną się jedną firmą.
Zdaniem Jewczuka posunięcie to może wzmocnić pogląd podnoszony w sądzie przez OWA i PWC, że utworzenie Rubellite zrobiłbym ograniczyć kwotę, jaką spółka Perpetual mogłaby potencjalnie zapłacić w przypadku przegranej w sprawie upadłości.
„Nie jestem w stanie stwierdzić, dlaczego tak się dzieje, a zawsze mogą istnieć inne powody biznesowe, ale rozumiem, dlaczego wiele osób wzbudziłoby to podejrzenia” – powiedział.
Riddell Rose, dyrektor generalna zarówno Perpetual, jak i Rubellite, oświadczyła w e-mailu, że nie będzie mogła komentować CBC News przed październikowym zgromadzeniem akcjonariuszy. Zamiast tego odniosła się do wcześniejszych komentarzy publicznych na temat sprawy sądowej i obu spółek.
Obecnie kapitalizacja rynkowa Perpetual wynosi około 30 milionów dolarów, a Rubellite jest warta około 150 milionów dolarów.
Kiedy ogłoszono fuzję, Riddell Rose opisał umowa jako zapewnianie akcjonariuszom „cennych synergii, zarówno ilościowych, jak i jakościowych”.
Połączona spółka korzystałaby z istniejącego zespołu kierowniczego i działałaby jako Rubellite Energy.
Nowe zasady
Od czasu bankructwa Sequoia organ regulacyjny ds. energetyki Alberty zaostrzył politykę zapobiegającą podobnym transakcjom, co okazuje się skuteczne, stwierdził DePauw z OWA.
Wciąż jednak zdarzają się sprawy o wstrzymanie działalności spółek, które mogły nabywać aktywa przed tymi zmianami, a część z nich jest obecnie w trakcie postępowania upadłościowego.
Rząd Alberty próbuje zmienić swoje własne zasady, w tym kwotę, jaką przedsiębiorstwa muszą przeznaczyć na pokrycie ewentualnych kosztów oczyszczenia odwiertów naftowych i gazowych.
Omawiając możliwe zmiany, premier Danielle Smith wyraźnie wymieniła Sequoię jako sytuację, której należy zapobiec w przyszłości.
„Istniał pomysł, że odpowiedzialność można po prostu przenieść na następnego nabywcę, nie ponosząc za to żadnych dolarów. W rezultacie, gdy firmy wpadają w kłopoty i upadają, jeśli mają wiele wycofanych z eksploatacji odwiertów, to trafia to do Stowarzyszenie Orphan Well. Zaobserwowaliśmy kilka poważnych problemów z Sequoia, AlphaBow i prawdopodobnie jest jeszcze kilka innych” – powiedziała w tym tygodniu reporterom.
„Nie mamy jeszcze żadnych odpowiedzi na temat tego, jaka będzie przyszłość w tej kwestii”.
